Los índices de valoración le dan una idea de lo atractivas que son las acciones de penny stock a precios actuales. Basado en el costo actual por acción, usted puede ver si las acciones son relativamente caras o si está obteniendo una ganga.
Todos los ratios de valoración se derivan en relación con el precio de la acción, por lo que los resultados inferiores son superiores y, ostensiblemente, implican un mejor valor de las acciones.
Las acciones tienden a pasar de niveles sobrevalorados a niveles infravalorados. Cuando representan valoraciones muy atractivas, la teoría es que las acciones aumentarán de precio a medida que más y más inversores reconozcan el valor inherente a la empresa. Esto empujará a los precios de las acciones a este valor intrínseco, e incluso más allá.
Esta teoría de la inversión también se aplica a la inversa, cuando las acciones que están sobrevaluadas hacen que cada vez más inversores busquen empresas que no venden a un precio elevado.
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Precio a ganancias (P/E)
La relación precio-beneficio (P/E) es el ratio financiero más común y ampliamente conocido. Simplemente divide el precio de las acciones por las ganancias que la compañía ha generado en los últimos 12 meses y se deriva usando la siguiente ecuación:
La relación precio/beneficio es una forma de ver cuánto poder de ganancia se puede comprar por el dinero. Se necesitará menos capital de inversión total para comprar más capacidad de ganancias en empresas con menores relaciones precio-beneficio.
Cuanto más bajo sea el valor de la relación precio-beneficio, mejor. Por ejemplo, si la empresa A tiene una relación precio-beneficio de 8 y la empresa B tiene una relación precio-beneficio de 24, significa que cuesta un tercio tanto comprar un dólar de los beneficios de la empresa A como comprar un dólar de los beneficios de la empresa B.
Tenga en cuenta algunos puntos importantes cuando utilice las relaciones P/E:
- Sin ganancias: Una fracción no puede ser dividida por cero. Si una compañía no produjo ganancias, o operó con pérdidas, no se puede generar el cálculo de la relación precio-beneficio. En los sitios web financieros, esto se muestra normalmente como «no aplicable».
- Mirando hacia atrás: Debido a que la relación precio-beneficio se basa en las ganancias de una empresa durante los 12 meses anteriores, la relación muestra realmente si las acciones son atractivas a precios corrientes en base a lo que han hecho en el pasado. No tiene en cuenta lo que la empresa puede hacer en el futuro.
- Ciclo de vida corporativo: Espere ver mayores relaciones precio-beneficio para las empresas en su fase de crecimiento del ciclo de vida corporativo. Los inversionistas están buscando invertir en compañías en crecimiento, y como tal, pagan más por las acciones.
Su confianza en el P/E depende en gran medida de la naturaleza de la inversión.
Los valores de P/E más bajos son mejores en teoría, pero cuando son demasiado bajos, míralos como una señal de advertencia. Usted puede ver una relación precio-beneficio de 4 o incluso 1. Lo que esto realmente le está diciendo es que los inversores no están dispuestos a pagar por las acciones, y a medida que las acciones caen en valor, la relación precio-beneficio cae junto con ella.
Relación precio/beneficios/tasa de crecimiento (PEG)
La relación precio/beneficios/tasa de crecimiento (PEG) es excelente para analizar los valores de centavos, ya que tiene en cuenta la tasa de crecimiento de la empresa. El cálculo se genera dividiendo la relación precio-beneficio entre la tasa de crecimiento anual prevista de las ganancias por acción. Esta es la ecuación:
Con las relaciones PEG, los números más bajos son más fuertes. Cualquier cosa por debajo de 1 debe ser considerada convincente, mientras que las PEGs que se aproximan a 3 o más pueden implicar acciones sobrevaluadas.
Para una empresa con un PER de 10, con un crecimiento anual de las ganancias por acción del 20 por ciento, se divide 10 en 20, para un resultado de 0,5. Esto representa una PEG muy saludable, y mientras el crecimiento de las ganancias anticipadas utilizado en el cálculo sea confiable, las acciones representan un valor significativo.
Precio de venta
La relación precio/ventas compara el precio comercial actual de las acciones con sus ventas totales. Esta es la ecuación:
Puede utilizar este ratio para evaluar cuánto dinero tiene que invertir a cambio de qué nivel de capacidad de generación de ingresos.
La relación precio/ventas es una herramienta de análisis eficaz para su uso en la investigación de acciones de centavos. Como las empresas más nuevas y pequeñas generalmente no tienen ganancias, no se pueden aplicar ratios como P/E y PEG. Debido a que también tienen menos activos y sus acciones se negocian más con la especulación y el potencial de crecimiento, muchos de los coeficientes no son aplicables.
Con la relación precio/ventas, los números más bajos son más fuertes. Una compañía de dos dólares con un dólar en ventas por acción tendría una relación precio/ventas de 2. Por otro lado, si esa misma compañía tuviera cuatro dólares en ventas por acción, la relación se mantendría en un 0,5 más fuerte.
Al comparar el precio de las acciones con los niveles de venta, se obtiene una idea de lo costosa o barata que puede ser la acción a su precio actual. La relación es aún más útil cuando se compara con los competidores directos de la compañía, porque demostrará cuánto tendría que pagar por las acciones y por qué grado de ingresos.
Por lo general, no verá una relación precio/ventas inferior a uno.
Con las acciones de centavos en sus primeras etapas, la relación precio-venta es una de las herramientas de análisis más importantes. Un valor fuerte cerca de dos o menos generalmente implica que las acciones representan un valor fuerte.
Flujo de precios a flujo de caja
La relación precio/flujo de efectivo registra el costo de las acciones en relación con el flujo de caja. Al igual que otros índices de valoración, las cifras más bajas representan un mejor valor. Este ratio se genera tomando el flujo de caja de los 12 meses anteriores y dividiéndolo por el número de acciones en circulación, para obtener el flujo de caja total por acción. A continuación, divida el precio por acción entre el flujo de caja por acción. Esta es la ecuación:
Una empresa que cotiza a 2,50 dólares, con un flujo de caja de 5 dólares por acción, tendría una fuerte relación precio/flujo de caja de 0,5 dólares. Si esas acciones se incrementaran a $10 en unos pocos meses, sin ningún cambio en el flujo de caja, entonces la relación se convertiría en dos (10 dividido por 5 es igual a 2), y representaría un valor significativamente menor desde la perspectiva de la relación precio-flujo de caja.